Les sociétés de capital-investissement ont été appelées toutes sortes de noms désagréables au fil des ans : décapants d'actifs, pilleurs d'entreprises, capitalistes vautours. Ne vous laissez pas décourager par ces étiquettes. Les sociétés de capital-investissement qui font les gros titres des faillites d'entreprises très médiatisées telles que Toys 'R' Us sont rarement les mêmes investisseurs qui soutiennent les petites entreprises. En fait, de plus en plus d'entreprises prennent des investissements en capital-investissement. Aux États-Unis, le nombre d'entreprises soutenues par le PE est en hausse de 25 % par rapport à 2014, selon le cabinet d'études PitchBook. Alors n'oubliez pas d'appeler les entreprises de PE autrement : les créateurs d'entreprise.
PE en chiffres 752 milliards de dollars Montant du capital non investi dont disposent les sociétés de capital-investissement. C'est un record, contre 469 milliards de dollars en 2014. Source : Préqin 25% Augmentation de 2014 à 2018 du nombre d'entreprises américaines financées par des capitaux privés, passant de 6 177 à 7 737. Source : PitchBook 10,1% Croissance des revenus des entreprises du marché intermédiaire adossées à des PE en 2018. Les entreprises du marché intermédiaire non adossées à des PE ont augmenté plus lentement cette année-là - 7,9 %. Source : Centre national pour le marché intermédiaire de l'Ohio State University 713 milliards de dollars La valeur totale des transactions de capital-investissement aux États-Unis en 2018. Ce chiffre a augmenté de 35 % par rapport à 2014. Source : PitchBookPour certaines sociétés de capital-investissement, investir dans des entreprises dirigées par des fondateurs est une partie importante de la stratégie, voire de la stratégie elle-même. Avant de tester les eaux du private equity, cependant, vous devez d'abord examiner attentivement votre entreprise. « Les fondateurs doivent réfléchir à ce qu'ils attendent d'un fonds de capital-investissement », déclare Nick Leopard, fondateur et PDG d'Accordion Partners, une société de conseil financier qui travaille avec des sociétés financées par des capitaux privés. Certains entrepreneurs se tournent vers le capital-investissement pour les aider à réaliser leur vision ; d'autres font appel à des sociétés de capital-investissement pour collaborer sur de nouvelles stratégies ou pour financer des acquisitions. « Faire cette auto-inspection en premier est vraiment important », déclare Leopard.
Les sociétés de capital-investissement disposent désormais d'un montant record de capital non investi, ce qui est une bonne nouvelle pour les entreprises à la recherche de fonds. Selon Tom Stewart, directeur exécutif du National Center for the Middle Market, cette trésorerie incite ces entreprises à élargir leur champ d'action et à conclure des accords avec des entreprises qui, il y a à peine cinq ans, auraient été des cibles peu probables. 'Ils investissent dans des entreprises plus jeunes et plus précoces, et ils sont plus disposés à prendre une participation minoritaire qu'ils ne l'étaient, car ils doivent mettre l'argent au travail', explique Stewart. 'C'est plus un marché de vendeurs.'
Les entreprises familiales sont souvent de solides candidats pour les investissements extérieurs. « C'est une famille rare qui peut continuer à évoluer et à développer une entreprise sans l'aide d'un tiers », déclare Dave Brackett, co-fondateur et PDG du gestionnaire de crédit privé Antares Capital, qui a aidé à financer les acquisitions de plus de 400 sociétés privées. sociétés de capitaux propres. « Vous devez constamment innover et impliquer les gens. »
Vendre une participation significative dans votre entreprise peut changer une vie. C'est pourquoi nous avons créé cette liste de sociétés de capital-investissement conviviales pour les fondateurs. Nous avons identifié des entreprises qui ont investi dans des sociétés dirigées par des fondateurs, recueilli des données sur la croissance de leurs sociétés en portefeuille et demandé aux entrepreneurs de nous parler de leurs expériences, y compris ce que tout fondateur devrait savoir sur les investisseurs extérieurs.
Cette recherche a abouti à notre liste de 50 entreprises ayant déjà soutenu avec succès des entrepreneurs. Considérez-le comme la première étape de votre propre diligence raisonnable.
Les 50 meilleures sociétés de capital-investissement adaptées aux fondateurs
| SUR FERME | QG américain | TAILLE DES ENTREPRISES DU PORTEFEUILLE CIBLE |
|---|---|---|
| Accel-KKR | Menlo Park, Californie | 15 M$ à 200 M$ de revenus annuels |
| Investisseurs alpins | San Francisco, Californie | 5 à 100 millions de dollars de revenus annuels |
| Partenaires Berkshire | Boston, Massachusetts | 100 M$ et plus de revenus annuels |
| Blue Point Capital Partners | Cleveland, Ohio | Chiffre d'affaires annuel de 20 M$ à 300 M$ |
| Associés Brentwood | Los Angeles, CA | 25 M$-500 M$ de revenus annuels |
| Partenaires de croissance du pont | New York, État de New York | Revenu annuel de 50 M$ à 500 M$ |
| CCMP Capital | New York, État de New York | Valeur d'entreprise de 250 M$ à 2 M$ |
| Clayton, Dubilier & Riz | New York, État de New York | Investit généralement 100 millions de dollars et plus |
| Clearview Capital | Stamford, Connecticut | 4M$ - 20M$ BAIIA |
| Groupe Cortec | New York, État de New York | 40M$-300M$ de revenus annuels |
| Endeavour Capital | Portland, OR | 25 M$ à 250 M$ de revenus annuels |
| Capitale frontière | Charlotte, Caroline du Nord | 10 M$ à 30 M$ de revenus annuels |
| Général Atlantique | New York, État de New York | 25 M$-300 M$ de revenus annuels |
| Parc Genèse | Houston, TX | 5 à 100 millions de dollars de revenus annuels |
| Partenaires de la Grande Colline | Boston, Massachusetts | Valeur d'entreprise de 25 M$ à 500 M$ |
| Capitale de Gridiron | New Canaan, Connecticut | Valeur d'entreprise de 75 M$ à 650 M$ |
| Actions JMI | Baltimore, Maryland San Diego, Californie | 10 M$ à 50 M$ de revenus annuels |
| Partenaires de croissance des consommateurs JMK | New York, État de New York | 2 M$ et plus de revenus annuels |
| Kayne Anderson Conseillers en capital | Los Angeles, CA | 5 à 50 millions de dollars de revenus annuels |
| Partenaires LLR | Philadelphie, Pennsylvanie | 10 M$ à 100 M$ de revenus annuels |
| Partenaires principaux de la poste | San Francisco, Californie | 25 M$ à 250 M$ de revenus annuels |
| Partenaires MidOcean | New York, État de New York | Valeur d'entreprise de 100 M$ à 500 M$ |
| Capitale de Mountaingate | Denver, CO | 5 M$ - 25 M$ BAIIA |
| Partenaires en actions Palladium | New York, État de New York | 10 M$-75 M$ BAIIA |
| Capitale Pamlico | Charlotte, Caroline du Nord | 10 M$ à 150 M$ de revenus annuels |
| Permira | Menlo Park, Californie New York, État de New York | Valeur d'entreprise de 200 M$ à 5 G$ |
| Partenaires potentiels | Chicago, Illinois | 10 M$ à 75 M$ de revenus annuels |
| Gestion Quad-C | Charlottesville, Virginie | Valeur d'entreprise de 75 M$ à 500 M$ |
| Partenaires d'actions Ridgemont | Charlotte, Caroline du Nord | 5 M$-50 M$ BAIIA |
| La Compagnie Riverside | New York, État de New York | Valeur d'entreprise de 400 millions de dollars ou moins |
| Mont-sauge | New York, État de New York | 15 M$ à 250 M$ de revenus annuels |
| Capitale Serent | San Francisco, Californie | 5 à 100 millions de dollars de revenus annuels |
| Capitale du trèfle | Los Angeles, CA | Chiffre d'affaires annuel de 20 M$ à 300 M$ |
| Capitale du littoral | Chicago, Illinois | BAIIA de 3 à 15 millions de dollars |
| ShoreView Industries | Minneapolis, Minnesota | Revenu annuel de 20 M$ à 225 M$ |
| Capital à fournisseur unique | Santa Monica, Californie | 35 M$ et moins BAIIA |
| Capital d'origine | Atlanta, Géorgie | 10 M$ à 75 M$ de revenus annuels |
| Capital d'orthographe | Minneapolis, Minnesota | 5 M$ et plus de revenus annuels |
| Le Groupe Sterling | Houston, TX | Revenu annuel de 50 à 750 millions de dollars |
| Rayures | New York, État de New York | 10 M$ et plus de revenus annuels |
| Associés TA | Boston, Massachusetts | 100 à 250 millions de dollars de revenus annuels |
| avec capitale | Wexford, Pennsylvanie | BAIIA de 3 à 15 millions de dollars |
| Thomas H. Lee Associés | Boston, Massachusetts | Valeur d'entreprise de 250 M$ à 2,5 M$ |
| Tour Arche Capitale | Draper, UT | Revenu annuel de 20 à 150 millions de dollars |
| Croissance TPG | San Francisco, Californie | 15 M$ et plus de revenus annuels |
| Trilantique Amérique du Nord | New York, État de New York | Valeur d'entreprise de 100 M$ à 1 M$ |
| Partenaires Tritium | Austin, Texas | 5 à 100 millions de dollars de revenus annuels |
| Partenaires Trivest | Coral Gables, Floride | Revenu annuel de 20 M$ à 200 M$ |
| Partenaires consommateurs TSG | San Francisco, Californie | Refuse de divulguer |
| Capitale de Wynnchurch | Rosemont, IL | Revenu annuel de 50 M$ à 1 M$ |
Noter: « EBITDA » fait référence au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. La « valeur d'entreprise » fait référence à la valeur totale d'une entreprise.
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