Un état des flux de trésorerie est un rapport financier qui décrit les sources de trésorerie d'une entreprise et la manière dont cette trésorerie a été dépensée sur une période donnée. Il n'inclut pas les éléments non monétaires tels que l'amortissement. Cela le rend utile pour déterminer la viabilité à court terme d'une entreprise, en particulier sa capacité à payer les factures. Parce que la gestion des flux de trésorerie est si cruciale pour les entreprises et les petites entreprises en particulier, la plupart des analystes recommandent à un entrepreneur d'étudier un état des flux de trésorerie au moins tous les trimestres.
Le tableau des flux de trésorerie est similaire au compte de résultat en ce qu'il enregistre les performances d'une entreprise sur une période de temps spécifiée. La différence entre les deux est que le compte de résultat prend également en compte certains éléments comptables hors caisse tels que l'amortissement. Le tableau des flux de trésorerie élimine tout cela et montre exactement combien d'argent réel l'entreprise a généré. Les tableaux de flux de trésorerie montrent comment les entreprises ont géré les entrées et les sorties de trésorerie. Il fournit une image plus précise de la capacité d'une entreprise à payer ses créanciers et à financer sa croissance.
Il est parfaitement possible qu'une entreprise qui se révèle rentable selon les normes comptables fasse faillite s'il n'y a pas assez de liquidités pour payer les factures. La comparaison du montant de trésorerie généré par rapport à l'encours de la dette, connu sous le nom de « ratio de trésorerie d'exploitation », illustre la capacité de l'entreprise à assurer le service de ses prêts et de ses intérêts. Si une légère baisse des flux de trésorerie trimestriels d'une entreprise compromettait sa capacité à effectuer des remboursements de prêts, cette entreprise se trouve dans une position plus risquée qu'une entreprise ayant un revenu net inférieur mais un niveau de flux de trésorerie plus élevé.
Contrairement aux nombreuses façons dont les bénéfices déclarés peuvent être présentés, une entreprise ne peut pas faire grand-chose pour manipuler sa situation de trésorerie. Sauf fraude pure et simple, le tableau des flux de trésorerie raconte toute l'histoire. L'entreprise a de l'argent ou n'en a pas. Les analystes examineront de près l'état des flux de trésorerie de toute entreprise afin de comprendre sa santé globale.
PARTIES DU TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
Les tableaux de flux de trésorerie classent les encaissements et les paiements selon qu'ils proviennent d'activités d'exploitation, d'investissement ou de financement. Un état des flux de trésorerie est divisé en sections par ces trois mêmes domaines fonctionnels au sein de l'entreprise :
• Trésorerie d'exploitation - il s'agit de trésorerie générée par les opérations commerciales courantes.
• Trésorerie d'investissement - les liquidités utilisées pour investir dans des actifs, ainsi que le produit de la vente d'autres entreprises, équipements ou autres actifs à long terme.
• Trésorerie du financement - espèces payées ou reçues de l'émission et de l'emprunt de fonds. Cette rubrique comprend également les dividendes versés. (Bien qu'il soit parfois répertorié sous la trésorerie d'exploitation.)
• Augmentation ou diminution nette des liquidités - les augmentations de trésorerie par rapport à l'année précédente seront inscrites normalement, et les diminutions de trésorerie sont généralement inscrites entre parenthèses.
Bien que les états des flux de trésorerie puissent varier légèrement, ils présentent tous des données dans les quatre sections énumérées ici.
CLASSIFICATIONS DES RECETTES ET PAIEMENTS EN ESPECES
Trésorerie du financement
Au début du cycle de vie d'une entreprise, une personne ou un groupe de personnes a une idée pour une nouvelle entreprise. L'argent initial provient des propriétaires ou est emprunté par les propriétaires. C'est ainsi que la nouvelle société est «financée». L'argent que les propriétaires investissent dans l'entreprise est classé comme une activité de financement. En règle générale, tout élément qui serait classé au bilan soit comme un passif à long terme, soit comme des capitaux propres serait candidat à la classification comme activité de financement.
Trésorerie d'investissement
Les propriétaires ou gestionnaires de l'entreprise utilisent les fonds initiaux pour acheter du matériel ou d'autres actifs dont ils ont besoin pour gérer l'entreprise. En d'autres termes, ils l'investissent. L'achat d'immobilisations corporelles et d'autres actifs productifs est classé comme une activité d'investissement. Parfois, une entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour pouvoir prêter de l'argent à une autre entreprise. Cela aussi serait classé comme une activité d'investissement. En règle générale, tout élément qui serait classé au bilan en tant qu'actif à long terme serait candidat à la classification en tant qu'activité d'investissement.
Trésorerie d'exploitation
Maintenant, l'entreprise peut commencer à faire des affaires. Il a procuré les fonds et acheté l'équipement et les autres actifs dont il a besoin pour fonctionner. Il commence à vendre des marchandises ou des services et à effectuer des paiements pour le loyer, les fournitures, les taxes et tous les autres coûts liés aux affaires. Toutes les entrées et sorties de trésorerie associées à l'exécution du travail pour lequel l'entreprise a été créée seraient classées comme une activité d'exploitation. En général, si une activité figure au compte de résultat de l'entreprise, elle est candidate à la partie exploitation du tableau des flux de trésorerie.
Méthodes de préparation du tableau des flux de trésorerie
En novembre 1987, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publié un « Statement of Financial Accounting Standards » qui obligeait les entreprises à publier un état des flux de trésorerie plutôt qu'un état de l'évolution de la situation financière. Il existe deux méthodes pour préparer et présenter cette déclaration, la méthode directe et la méthode indirecte. Le FASB encourage, mais n'exige pas, l'utilisation de la méthode directe de déclaration. Les deux modes de reporting n'affectent que la présentation de la partie exploitation. Les rubriques investissement et financement sont présentées de la même manière quel que soit le mode de présentation.
Méthode directe
La méthode directe, également appelée méthode du compte de résultat, rend compte des principales catégories d'encaissements et de paiements d'exploitation. L'utilisation de cette méthode de préparation d'un état de trésorerie commence par l'argent reçu, puis soustrait l'argent dépensé pour calculer le flux de trésorerie net. L'amortissement est totalement exclu car, bien qu'il s'agisse d'une dépense qui affecte les bénéfices nets, ce n'est pas de l'argent dépensé ou reçu.
Méthode indirecte
Cette méthode, également appelée méthode de réconciliation, se concentre sur le résultat net et les flux nets de trésorerie liés à l'exploitation. En utilisant cette méthode, on part du revenu net, on rajoute l'amortissement, puis on calcule les variations des postes du bilan. Le résultat final est le même flux de trésorerie net produit par la méthode directe. La méthode indirecte ajoute la dépréciation dans l'équation car elle a commencé avec les bénéfices nets, dont la dépréciation a été soustraite en tant que dépense. Que la méthode directe ou indirecte soit utilisée, la partie opérationnelle du tableau des flux de trésorerie se termine par la trésorerie nette fournie (utilisée) par les activités d'exploitation. Il s'agit du poste le plus important du tableau des flux de trésorerie. Une entreprise doit générer suffisamment de liquidités à partir de ses opérations pour soutenir son activité commerciale. Si une entreprise a continuellement besoin d'emprunter ou d'obtenir une capitalisation d'investisseurs supplémentaire pour survivre, l'existence à long terme de l'entreprise est menacée.
FICHES DE TRÉSORERIE EN LIGNE
Atteindre un cash-flow positif ne vient pas par hasard. Vous devez y travailler. Vous devez analyser et gérer votre trésorerie pour contrôler plus efficacement les entrées et les sorties de trésorerie. La Small Business Administration des États-Unis recommande d'effectuer une analyse des flux de trésorerie pour s'assurer que vous disposez de suffisamment de liquidités chaque mois pour couvrir vos obligations au cours du mois à venir. L'ASB dispose d'un feuille de calcul des flux de trésorerie disponibles vous pouvez utiliser. De plus, la plupart des progiciels de comptabilité destinés aux petites et moyennes entreprises, tels que Livres rapides vous aidera à produire un état des flux de trésorerie. Il existe également d'autres sites Web proposant des modèles gratuits, notamment Solutions d'affaires Winsmark et Dépôt de bureaux .
SECTIONS FINANCEMENT ET INVESTISSEMENT
Les flux de trésorerie, entrants et sortants, résultant des activités de financement et d'investissement sont répertoriés de la même manière, que la méthode de présentation directe ou indirecte soit utilisée.
Flux de trésorerie provenant de l'investissement
Les principaux postes de cette section du tableau des flux de trésorerie sont les suivants :
• Dépenses en capital. Ce chiffre représente l'argent dépensé pour des articles qui durent longtemps, tels que les immobilisations corporelles. Lorsque les dépenses en capital augmentent, cela signifie souvent que l'entreprise est en expansion.
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• Produit d'investissement. Les entreprises prennent souvent une partie de leurs liquidités excédentaires et l'investissent dans le but d'obtenir un meilleur rendement qu'elles ne le pourraient dans un compte d'épargne ou un fonds du marché monétaire. Ce chiffre montre combien l'entreprise a gagné ou perdu sur ces investissements.
• Achats ou Ventes d'Entreprises. Ce chiffre comprend tout l'argent que l'entreprise a gagné en achetant ou en vendant des filiales et apparaîtra parfois dans la section des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, plutôt qu'ici. Flux de trésorerie provenant du financement Les principaux postes de cette section du tableau des flux de trésorerie comprennent des éléments tels que :
• Les dividendes versés. Ce chiffre est le montant total en dollars que la société a versé en dividendes au cours de la période spécifiée.
• Émission/achat d'actions ordinaires. Il s'agit d'un nombre important car il indique comment une entreprise finance ses activités. Les nouvelles entreprises à croissance rapide émettent souvent de nouvelles actions et dilue ainsi la valeur des actions existantes. Cette pratique, cependant, donne à une entreprise de l'argent pour l'expansion. Plus tard, lorsque la société sera plus établie, elle sera en mesure de racheter ses propres actions et d'augmenter ainsi la valeur des actions existantes.
• Émission/Remboursement de la dette. Ce numéro vous indique si l'entreprise a emprunté de l'argent au cours de la période ou remboursé de l'argent qu'elle avait précédemment emprunté. L'emprunt est la principale alternative à l'émission d'actions comme moyen pour les entreprises de lever des capitaux.
L'état des flux de trésorerie est le plus récent des trois états financiers fondamentaux préparés par la plupart des sociétés et devant être déposé auprès de la Securities and Exchange Commission par toutes les sociétés cotées en bourse. La plupart des éléments qu'il présente sont également rapportés, bien que souvent sous un format différent, dans l'un des autres états, soit le compte de résultat ou le bilan. Néanmoins, il offre au gestionnaire, à l'investisseur, au prêteur et au fournisseur d'une entreprise un aperçu de la manière dont elle s'acquitte de ses obligations à court terme, que l'entreprise génère ou non des revenus.
BIBLIOGRAPHIE
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