CYCLE DE CONVERSION EN ESPÈCES

Le cycle de conversion en espèces (CCC) est une mesure clé de la liquidité des petites entreprises. Le cycle de conversion en espèces est le nombre de jours entre le paiement des matières premières ou des marchandises à revendre et la réception de l'argent provenant de la vente des marchandises fabriquées à partir de cette matière première ou achetées pour la revente. Le cycle de conversion de trésorerie mesure le temps entre la sortie de trésorerie et la récupération de trésorerie. Le cycle est une mesure du temps pendant lequel les fonds sont immobilisés dans le cycle. La mesure CCC illustre la rapidité avec laquelle une entreprise peut convertir ses produits en espèces grâce aux ventes. Plus le cycle est court, plus une entreprise génère de fonds de roulement et moins elle doit emprunter.

Une gestion efficace du cycle de conversion en espèces est impérative pour les propriétaires de petites entreprises. En effet, le CCC est cité par les économistes et les consultants en affaires comme l'une des mesures les plus vraies de la santé des entreprises, en particulier en période de croissance. D'autres ratios et mesures souvent utilisés de l'activité d'une entreprise peuvent ne pas avertir à l'avance d'un problème de trésorerie ainsi que le CCC. Par exemple, les ratios actuels et rapides sont appréciés des entreprises et de leurs banquiers. Cependant, dans une période où les collections ont ralenti, la rotation des actifs est devenue lente et les vendeurs n'ont pas prolongé les délais au-delà des limites convenues précédemment, une combinaison clairement inquiétante, le ratio actuel semblerait probablement bon. Dans le même temps, le ratio rapide peut même s'améliorer ou rester stable, même si l'entreprise a en réalité un besoin substantiel de fonds de roulement. Cela se produit en raison des limitations axées sur le bilan des ratios actuels et rapides. Ces ratios souvent utilisés ne fonctionnent pas bien dans une entreprise qui traverse une période de changement rapide et dynamique.

Au lieu des mesures potentiellement trompeuses mentionnées ci-dessus, les propriétaires de petites entreprises devraient envisager d'utiliser le cycle de conversion en espèces, qui fournit une lecture plus précise de la pression du fonds de roulement sur les flux de trésorerie. L'objectif est de maintenir le CCC aussi bas que possible. Pendant les périodes de croissance, l'objectif devrait être de s'efforcer de maintenir un CCC constant. À moins que les politiques d'inventaire, de crédit ou de fournisseur ne changent, une croissance rapide ne devrait pas entraîner une augmentation du CCC. La facilité avec laquelle ce ratio peut être calculé en fait une mesure encore plus attrayante pour le suivi des opérations d'une entreprise et la gestion des flux de trésorerie.

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Les cycles de conversion en espèces pour les petites entreprises sont fondés sur quatre facteurs centraux : 1) le nombre de jours qu'il faut aux clients pour payer ce qu'ils doivent ; 2) le nombre de jours qu'il faut à l'entreprise pour fabriquer son produit (ou compléter son service); 3) le nombre de jours pendant lesquels le produit (ou service) reste en stock avant d'être vendu ; 4) la durée pendant laquelle la petite entreprise doit payer ses fournisseurs. Les formules suivantes peuvent être utilisées pour déterminer ces facteurs :

Jours de comptes clients : divisez le solde des comptes clients par les ventes des 12 derniers mois, puis multipliez le résultat par 365 (le nombre de jours dans une année).
Jours d'inventaire : prenez le solde de l'inventaire, divisez-le par le coût des marchandises vendues des 12 derniers mois, puis multipliez le résultat par 365.
Jours de comptes fournisseurs : prenez le solde des comptes fournisseurs de l'entreprise, divisez-le par le coût des produits vendus au cours des 12 derniers mois, puis multipliez le chiffre obtenu par 365.

Une fois qu'un propriétaire de petite entreprise a ces chiffres en main, il peut déterminer le cycle de conversion de trésorerie de l'entreprise en ajoutant les jours de recevabilité aux jours de production et d'inventaire, puis en soustrayant les jours de dettes. Cela indiquera le nombre de jours pendant lesquels l'argent d'une entreprise est immobilisé et constitue la première étape du calcul du montant que l'entreprise voudra obtenir pour sa ligne de crédit renouvelable.