Déclarations pro forma

Pro forma , un terme latin signifiant « pour la forme », s'applique au processus de présentation des projections financières pour une période de temps spécifique dans un format standardisé. Les entreprises utilisent des déclarations pro forma pour la prise de décision en matière de planification et de contrôle, et pour les rapports externes aux propriétaires, investisseurs et créanciers. Les déclarations pro forma peuvent être utilisées comme base de comparaison et d'analyse pour fournir à la direction, aux analystes d'investissement et aux agents de crédit une idée de la nature particulière de la structure financière d'une entreprise dans diverses conditions. L'American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) et la Securities and Exchange Commission (SEC) exigent des formats standard pour les entreprises dans la construction et la présentation de déclarations pro forma ; les nouvelles règles de la SEC exigent que, pour éviter les fausses déclarations, les sociétés émettant des déclarations pro forma doivent également présenter la déclaration la plus comparable sur les finances de la société, préparée selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR), à côté de la déclaration pro forma.

En tant qu'élément essentiel du processus de planification, les déclarations pro forma peuvent aider à minimiser les risques associés au démarrage et à la gestion d'une nouvelle entreprise. Ils peuvent également aider à convaincre les prêteurs et les investisseurs de financer une entreprise en démarrage. Mais les déclarations pro forma doivent être basées sur des informations objectives et fiables afin de créer une projection précise des bénéfices et des besoins financiers d'une petite entreprise pour sa première année et au-delà. Après avoir préparé les déclarations pro forma initiales et lancé l'entreprise, le propriétaire de la petite entreprise doit mettre à jour les projections mensuellement et annuellement.

UTILISATIONS DES RELEVÉS PRO FORMA

Planning d'affaires

Une entreprise utilise des déclarations pro forma dans le processus de planification et de contrôle des activités. Étant donné que les déclarations pro forma sont présentées dans un format de colonnes standardisé, la direction les utilise pour comparer et contraster des plans d'affaires alternatifs. En organisant côte à côte les données des états financiers et d'exploitation, la direction analyse les résultats projetés des plans concurrents afin de décider lequel sert le mieux les intérêts de l'entreprise.

En construisant des déclarations pro forma, une entreprise reconnaît le caractère unique et les caractéristiques financières distinctes de chaque plan ou projet proposé. Les relevés pro forma permettent à la direction de :

• Identifier les hypothèses sur les caractéristiques financières et opérationnelles qui génèrent les scénarios.
• Élaborer les différentes projections de ventes et de budgets (revenus et dépenses).

• Assemblez les résultats dans les projections de profits et pertes.
• Traduisez ces données en projections de trésorerie.
• Comparez les bilans qui en résultent.
• Effectuez une analyse des ratios pour comparer les projections les unes par rapport aux autres et à celles d'entreprises similaires.
• Examiner les décisions proposées en marketing, production, recherche et développement, etc., et évaluer leur impact sur la rentabilité et la liquidité.

La simulation de plans concurrents peut être très utile pour évaluer les effets financiers des différentes alternatives envisagées. Basés sur différents ensembles d'hypothèses, ces plans proposent divers scénarios de ventes, de coûts de production, de rentabilité et de viabilité. Les déclarations pro forma pour chaque plan fournissent des informations importantes sur les attentes futures, y compris les prévisions de ventes et de bénéfices, les flux de trésorerie, les bilans, la capitalisation proposée et les comptes de résultat.

La direction utilise également cette procédure pour choisir parmi les alternatives budgétaires. Les planificateurs présentent les revenus des ventes, les dépenses de production, le bilan et les états des flux de trésorerie pour les plans concurrents avec les hypothèses sous-jacentes expliquées. Sur la base d'une analyse de ces chiffres, la direction sélectionne un budget annuel. Après avoir choisi un plan d'action, il est courant que la direction examine les variations au sein du plan.

Si la direction considère qu'un budget flexible est le plus approprié pour son entreprise, elle établirait une gamme de résultats possibles généralement classés comme Ordinaire (Résultats attendus), dessus de la normale (meilleur des cas), et en dessous de la normale (pire cas). La direction examine les plans d'urgence pour les résultats possibles aux niveaux d'entrée/sortie spécifiés dans la plage de fonctionnement. Étant donné que ces trois budgets sont des projections apparaissant dans un format standardisé en colonnes et pour une période de temps spécifiée, ils sont pro forma.

Au cours de l'exercice, la direction évalue sa performance en comparant les résultats réels aux attentes du plan accepté en utilisant un format pro forma similaire. L'appréciation de la direction consiste à tester et re-tester les hypothèses sur lesquelles la direction a fondé ses plans. De cette manière, les déclarations pro forma sont indispensables au processus de contrôle.

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Modélisation financière

Les relevés pro forma fournissent des données pour le calcul des ratios financiers et pour l'exécution d'autres calculs mathématiques. Les modèles financiers construits sur des projections pro forma contribuent à la réalisation des objectifs de l'entreprise s'ils : 1) testent les objectifs des plans ; 2) fournir des résultats facilement compréhensibles ; et 3) offrir des avantages en termes de temps, de qualité et de coût par rapport aux autres méthodes.

La modélisation financière teste les hypothèses et les relations des plans proposés en étudiant l'impact des variables sur les prix de la main-d'œuvre, des matériaux et des frais généraux ; coût des marchandises vendues; coût d'emprunt d'argent; volume des ventes; et l'évaluation des stocks de l'entreprise en question. La modélisation assistée par ordinateur a rendu les tests d'hypothèses plus efficaces. L'utilisation de processeurs puissants permet une prise de décision en ligne et en temps réel grâce à des calculs immédiats d'états de trésorerie, de bilans et de comptes de résultat alternatifs.

Évaluer l'impact des changements

Une entreprise prépare des états financiers pro forma lorsqu'elle prévoit ou vient de connaître des changements financiers importants. Les états financiers pro forma présentent l'impact de ces changements sur la situation financière de l'entreprise tel qu'il ressort du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie. Par exemple, la direction peut préparer des déclarations pro forma pour évaluer les effets d'une éventuelle fusion ou coentreprise. Il peut également préparer des déclarations pro forma pour évaluer les conséquences du refinancement de la dette par l'émission d'actions privilégiées, d'actions ordinaires ou d'autres dettes.

Rapports externes

Les entreprises utilisent également des déclarations pro forma dans des rapports externes préparés pour les propriétaires (actionnaires), les créanciers et les investisseurs potentiels. Pour les sociétés cotées en bourse, la SEC exige des déclarations pro forma avec tout dépôt, déclaration d'enregistrement ou déclaration de procuration. La SEC et les organisations régissant les pratiques comptables exigent des entreprises qu'elles préparent des déclarations pro forma lorsque des changements essentiels dans la nature des états financiers d'une entreprise se sont produits ou se produiront. Les états financiers peuvent changer en raison de :

• Changements de principes comptables dus à l'adoption d'un principe comptable généralement reconnu différent de celui utilisé auparavant pour la comptabilité financière.
• Un changement d'estimation comptable portant sur la durée de vie économique estimée et la valeur résiduelle nette des actifs.
• Un changement dans l'entité commerciale résultant de l'acquisition ou de la cession d'un actif ou d'un investissement, et/ou la mise en commun des intérêts de deux ou plusieurs entreprises existantes.
• Une correction d'une erreur commise dans un rapport ou un dépôt d'une période précédente.

La décision de la direction de modifier les principes comptables peut être fondée sur la publication d'un nouveau principe comptable par le Financial Accounting Standards Board (FASB); considérations internes tirant parti d'évaluations ou de codes fiscaux révisés ; ou les besoins comptables d'un nouveau regroupement d'entreprises. En modifiant ses pratiques comptables, une entreprise pourrait affecter de manière significative la présentation de sa situation financière et les résultats de ses opérations. Le changement pourrait également fausser la tendance des bénéfices déclarés dans les comptes de résultat des années précédentes. Certains exemples de changements de principes comptables peuvent inclure l'évaluation des stocks via une méthode du premier entré, premier sorti (FIFO) ou une méthode du dernier entré, premier sorti (LIFO), ou l'enregistrement de l'amortissement via une méthode linéaire ou une méthode accélérée.

Lorsqu'une entreprise change de méthode comptable, elle utilise des états financiers pro forma pour déclarer l'effet cumulé du changement pour la période au cours de laquelle le changement s'est produit. Pour permettre la comparaison des états financiers pro forma avec les états financiers précédents, la société présenterait les états financiers des périodes antérieures tels qu'ils ont été initialement déclarés, montrerait l'effet cumulé du changement sur le résultat net et les bénéfices non répartis, et montrerait le résultat net sur un pro forma comme si le principe comptable nouvellement adopté avait été utilisé au cours d'exercices antérieurs.

Un changement d'estimation comptable peut être nécessaire à mesure que de nouveaux événements se produisent et que de meilleures informations deviennent disponibles sur l'issue probable d'événements futurs. Par exemple, une augmentation du pourcentage utilisé pour estimer les créances douteuses, une dépréciation importante des stocks, un changement dans la durée de vie économique des actifs de l'usine et une révision du passif estimé pour les garanties de produits en cours nécessiteraient des déclarations pro forma.

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LE FORMAT SEC

La SEC prescrit la forme et le contenu des déclarations pro forma pour les sociétés soumises à sa juridiction dans des circonstances telles que celles ci-dessus. Certaines des exigences de forme et de contenu sont :

1. Un paragraphe d'introduction décrivant la transaction proposée, les entités impliquées, les périodes couvertes par les informations pro forma et ce que les informations pro forma montrent.
2. Un bilan condensé pro forma et un compte de résultat condensé pro forma, sous forme de colonnes, reprenant les montants historiques condensés, les ajustements pro forma et les montants pro forma. Les notes de bas de page justifient les ajustements pro forma et expliquent d'autres détails pertinents aux changements.
3. Les ajustements pro forma, directement attribuables au changement ou à la transaction proposé, qui devraient avoir un impact continu sur les états financiers. Les notes explicatives fournissent la base factuelle des ajustements.

Avec l'adoption de la loi Sarbanes-Oxley de 2002, modifiant les déclarations de comptabilité et de divulgation, la SEC a commencé à émettre de nouvelles exigences relatives aux déclarations pro forma. Plus précisément, la SEC a découvert que les déclarations pro forma, qui ne sont pas tenues de suivre les principes comptables généralement reconnus (PCGR), peuvent donner une fausse impression de la situation financière réelle de l'entreprise. Pour cette raison, la SEC exige que toutes les déclarations pro forma soient accompagnées de formulaires qui fais conforme aux PCGR, la société doit sélectionner les versions des déclarations formelles se rapprochant le plus du pro forma.

Déclarations pro forma pour les changements d'entité et pour les regroupements d'entreprises

Le FASB, l'AICPA et la SEC ont fourni des directives importantes concernant la forme, le contenu et la nécessité des états financiers pro forma dans les situations où il y a eu un changement dans la forme d'une entité commerciale. Un tel changement de forme peut se produire en raison de changements dans la structure financière résultant de la cession d'un passif ou d'un actif à long terme, ou en raison d'une combinaison de deux ou plusieurs entreprises.

L'objectif des états financiers pro forma est de faciliter la comparaison des données historiques et les projections des performances futures. Dans ces circonstances, les utilisateurs d'états financiers doivent évaluer une entité commerciale nouvelle ou proposée sur une base comparable à celle de l'entreprise précédente afin de comprendre l'impact du changement sur les flux de trésorerie, les revenus et la situation financière. Ajustements pro forma aux principes comptables et aux estimations comptables reformuler les états de la nouvelle entité et de l'entreprise acquise pour les rendre conformes à ceux de l'ancienne.

À l'occasion, une société de personnes ou une entreprise individuelle vendra tout ou partie de l'intérêt commercial. Parfois, il est nécessaire, surtout si l'entreprise « devient publique », de se réorganiser en société. Les états financiers d'une entreprise dont l'historique est très court ne sont pas utiles dans une analyse réfléchie du potentiel futur. De même, en raison des différences dans les obligations fiscales fédérales, un retraitement de l'entreprise prédécesseur en termes historiques ne fait que brouiller le tableau. Étant donné que les états financiers de l'entreprise remplacée ne contiennent pas certains des postes de dépenses applicables à une société, les états financiers pro forma font des ajustements pour retraiter certaines dépenses sur une base corporative. Il s'agirait notamment de :

• Indiquer les salaires des propriétaires en termes de salaires des agents.
• Calculer les impôts fédéraux applicables sur l'entreprise remplacée comme s'il s'agissait d'une société.
• Y compris les taxes de franchise de l'État des entreprises

• Ajouter le solde du capital des associés au capital d'apport de la société combinée plutôt qu'aux bénéfices non répartis pour les sociétés de personnes acquises par le biais de la mise en commun des intérêts.

Les sociétés du sous-chapitre S exercent l'option fiscale des actionnaires d'assumer individuellement l'obligation fiscale plutôt que de la faire assumer par la société dans son ensemble. Si les actionnaires choisissent d'entrer en bourse ou de modifier leurs qualifications, la société perd l'option fiscale. Par conséquent, en plus du relevé pro forma indiquant les bénéfices historiques, la nouvelle société constituera une provision pro forma pour les impôts qu'elle aurait payés si elle avait été une société ordinaire dans le passé. Lorsque l'acquisition d'une société du sous-chapitre S est réalisée par le biais de la mise en commun des intérêts, l'état financier pro forma ne peut inclure aucun des bénéfices non répartis de la société du sous-chapitre S dans les bénéfices non répartis mis en commun.

Lors de la présentation des opérations historiques d'une entreprise exploitée auparavant en partenariat, l'information financière est ajustée pour aligner l'état sur celui de la société acquéreuse. Les données historiques répertoriées dans ces cas incluent les ventes nettes ; coût des ventes ; marge brute sur les ventes; Frais de vente, frais généraux et administratifs; autre revenu; autres déductions; et le revenu avant impôts sur le revenu. Les ajustements pro forma retraiteraient les opérations de partenariat sur une base d'entreprise, y compris les salaires estimés des partenaires en tant que dirigeants et les impôts fédéraux et étatiques estimés sur le revenu, ainsi que le résultat net pro forma et le résultat net pro forma par action. Les comptables font des ajustements similaires aux déclarations pro forma pour les entreprises précédemment exploitées comme des entreprises individuelles et des sociétés du sous-chapitre S.

Acquisition ou cession d'une partie d'une entreprise

Pour une entreprise qui a décidé d'acquérir une partie d'une nouvelle entreprise ou de céder une partie de son entreprise existante, une déclaration pro forma significative doit ajuster les chiffres historiques pour montrer comment la partie acquise aurait agi si elle avait été une société. Les états financiers pro forma doivent également présenter les états financiers conventionnels de la société acquéreuse et les états financiers pro forma de l'entreprise à acquérir. Les notes aux états pro forma expliquent les ajustements reflétés dans les états.

Un compte de résultat pro forma combine le compte de résultat historique de la société absorbante et un compte de résultat pro forma de l'entreprise à acquérir pour les cinq années précédentes, si possible. Les ajustements pro forma excluent les frais généraux non applicables à la nouvelle entité commerciale, tels que les frais de division et de siège social.

L'achat d'une entreprise individuelle, d'une société de personnes, d'une société du sous-chapitre S ou d'un secteur d'activité nécessite des déclarations pro forma pour une série d'années afin de refléter les ajustements pour des éléments tels que les salaires et les impôts sur le revenu des propriétaires ou des partenaires. Ainsi, chaque année reflète les résultats d'exploitation d'une organisation commerciale comparables à ceux de la société acquéreuse. Cependant, les déclarations pro forma donnant effet au regroupement d'entreprises doivent être limitées aux périodes en cours et immédiatement précédentes.

RÉSUMÉ

Les déclarations pro forma font partie intégrante de la planification et du contrôle des activités. Les gestionnaires les utilisent dans le processus de prise de décision lors de l'élaboration d'un budget annuel, de l'élaboration de plans à long terme et du choix parmi les dépenses en capital. Les déclarations pro forma sont également utiles dans les rapports externes. Les cabinets d'experts-comptables trouvent les états pro forma indispensables pour aider les utilisateurs d'états financiers à comprendre l'impact sur la structure financière d'une entreprise en raison de changements dans l'entité commerciale, ou dans les principes comptables ou les estimations comptables.

Bien que les états pro forma aient une grande variété d'applications pour les entreprises en cours et matures, ils sont également importants pour les petites entreprises et les entreprises en démarrage, qui n'ont souvent pas les antécédents requis pour préparer des états financiers conventionnels. En tant qu'outil de planification, les relevés pro forma aident les propriétaires de petites entreprises à minimiser les risques associés au démarrage et à la gestion d'une nouvelle entreprise. Les données contenues dans les déclarations pro forma peuvent également aider à convaincre les prêteurs et les investisseurs de financer une entreprise en démarrage.

dan estabrook et megan boone

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