La saison de collecte de fonds d'automne bat son plein. Vous voulez lever des fonds, vous pensez être prêt à prendre du capital-risque, vous vous frayez un chemin vers des présentations en réseau... et vous n'avez aucune idée de ce que signifie le titre sur la carte de visite.
Les partenariats de capital-risque sont déroutants même pour ceux de l'intérieur. Différentes entreprises utilisent le même titre de différentes manières, ou des titres que vous reconnaissez dans un autre secteur, ce qui peut rendre difficile la détermination de l'influence réelle d'une personne sur une décision d'investissement.
Bien que la politique et la dynamique de partenariat de chaque fonds soient différentes, vous devriez être en mesure de déterminer la hiérarchie de base d'une entreprise, ou au moins de qui vous avez besoin de votre côté à chaque phase du processus. Si ce n'est pas clair, demandez - qui peut réellement faire un chèque ?
Partenaire général
Les personnes qui investissent leur propre argent, lèvent le reste du capital, gèrent le fonds, prennent des décisions d'investissement, perçoivent les frais de gestion et la grande majorité des intérêts reportés (les « 2 et 20 ».) Ils détiennent le fiduciaire et responsabilité légale du fonds. Si Gérant est dans le titre, ils détiennent probablement aussi la plupart des responsabilités opérationnelles et administratives. Peut faire des chèques.
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Commanditaire
Des investisseurs qui ont fourni le reste du capital au fonds, mais qui n'ont aucun rôle ou implication au quotidien dans la gestion. Pensez aux fonds de pension, aux compagnies d'assurance, aux family offices et aux particuliers fortunés. Je ne peux pas faire de chèques.
Directeur général
Souvent utilisé dans les structures d'entreprise où les partenariats traditionnels ne sont pas présents, mais une responsabilité similaire à celle d'un commandité. Peut faire des chèques.
Partenaire d'affaires
Quelqu'un qui peut être à temps plein ou à temps partiel, mais qui n'est généralement responsable que de la recherche d'investissements et de la gestion de ceux qu'ils font. Peut toucher un salaire, mais le plus souvent, il ne reçoit qu'une partie des intérêts reportés liés spécifiquement à leurs transactions. Peut également être un partenaire junior, mais dans tous les cas, quelqu'un qui n'est généralement pas impliqué dans la gestion du fonds. Peut ou non fonctionner avec le fonds pendant toute sa vie, donc si le titre que vous voyez ne dit que partenaire, précisez s'il s'agit d'un titre général ou d'un risque. Peut faire des chèques.
Principal
Expérimenté à travers des rôles juniors ou une expérience d'exploitation, cherchant à devenir partenaire. Ils gèrent leurs propres transactions et peuvent obtenir un petit pourcentage des intérêts reportés. Peut également être appelé vice-président, en particulier dans un environnement d'entreprise, bien que cela puisse également être une personne très âgée selon l'entreprise. (Pas encore confus ?) Ne peut pas faire de chèques, mais a beaucoup d'influence.
Associé principal / Associé
Habituellement post-MBA, désireux d'acquérir une certaine expérience en capital-risque et chargé d'aider à la recherche, à la sélection et à la diligence ainsi qu'aux sociétés du portefeuille. Apprentissage et soutien des partenaires et des directeurs. Similaire au même rôle intitulé dans le monde plus large de la finance et de la banque. Vos premières interactions avec une entreprise pourraient bien être quelqu'un à ce niveau, et ce sont eux qui vous défendront en haut de la chaîne. Ne les rabaissez pas ! Je ne peux pas faire de chèques.
Analyste
Le rôle le plus junior de l'équipe d'investissement. Pré-MBA, souvent là pendant quelques années avant de passer aux études supérieures ou à un autre emploi. Ils effectuent généralement une grande partie du travail de recherche et de diligence, connaissent donc souvent les paysages et les marchés concurrentiels et sont parfaits pour discuter avec eux. Je ne peux pas faire de chèques.
Rôles non liés à l'investissement
La plupart des titres ci-dessus peuvent également être combinés avec des rôles non liés à l'investissement tels que la plate-forme, l'exploitation ou les communications, mais ces personnes interagissent probablement avec l'équipe d'investissement et peuvent participer aux discussions. Je ne peux pas faire de chèques.
Avis de non-responsabilité : chaque fonds, traditionnel ou corporatif, est différent, donc tous, certains ou aucun des éléments ci-dessus peuvent s'appliquer. En cas de doute, demandez à d'autres entrepreneurs, à une société de portefeuille ou même à un membre plus junior de l'équipe le scoop.
